Торговля фьючерсами — база знаний для новичков

Торговля фьючерсами для начинающих

Фьючерс – это контракт, позволяющий покупателю и продавцу зафиксировать стоимость товара, купля-продажа которого будет совершена по истечении определенного времени. Заключение фьючерсного контракта обязывает стороны провести сделку в условленный срок.

Как торговать фьючерсами

Три основные категории игроков – хеджеры, спекулянты, маркет-мейкеры. Первые – производители конкретного товара (овса, пшеницы, риса и т.д.). Хеджеры обычно используют фьючерсы для управления рыночными рисками, то есть страхуются от резкого изменения цены на товары, которые они производят.

В роли спекулянтов могут выступать индивидуальные трейдеры, которые работают на рынке, задействуя собственный капитал, портфельные менеджеры, управляющие инвесторскими средствами во взаимных фондах, а также частные трейдерские конторы.

Задача маркет-мейкеров – поддержание высокого уровня ликвидности на рынке. Заработок маркет-мейкеры получают со спреда, который уплачивается другими участниками торгов при совершении транзакций.

Чем выгодна торговля фьючерсами?

Многих очень интересует, как торговать фьючерсами. Чтобы выяснить причину подобного интереса, необходимо рассмотреть основные преимущества подобной деятельности:

  • Использование кредитного плеча;
  • Эффективная работа с капиталом;
  • Регулирование рынка со стороны независимой комиссии CFTC;
  • Возможность портфельной диверсификации;
  • Высокая ликвидность рынков.

Где торговать фьючерсами

В американском биржевом холдинге CME Group, на российской бирже FORTS. Естественно, существуют и другие площадки, но эти – наиболее известные и доступные для российских трейдеров. Доступ к FORTS можно получить, зарегистрировавшись у отечественного брокера, предлагающего подобную услугу.

Что касается CME, то работать с контрактами, доступными на американском срочном рынке, можно и в нашей стране, благо подобные услуги предоставляют многие компании. Чтобы не нарваться на мошенников, которые работают по принципу букмекерских контор, необходимо проверять длительность работы компании (от 3-5 лет), наличие лицензий NFA/CFTC.

Понятно, что специфика работы с фьючерсами, которые торгуются на американских площадках, в нашей стране может быть немного иной. К примеру, вместо комиссии может использоваться спред. Следует иметь в виду, что многие компании, даже обладающие лицензиями иностранных регуляторов, не всегда выводят сделки клиентов на рынок, но в любом случае они обязаны выплачивать честно заработанную прибыль.

Начало торговли

В самом начале работать с фьючерсами лучше всего на демонстрационном счете. За определенное время можно накопить ценный опыт, а также поработать в условиях, приближенных к реальным, используя выбранные торговые стратегии. Одновременно можно торговать на нескольких рынках.

Выбор контрактов

Фьючерсных контрактов очень много, и новичку важно сделать правильный выбор. Волатильность – переменная, которую необходимо учитывать, рассчитывая потенциальную прибыльность конкретного торгового инструмента. В большинстве своем спекулянты стараются торговать более волатильными контрактами, потому что в таком случае они имеют возможность извлекать более ощутимую прибыль. Кто-то же отдает предпочтение менее «активным» фьючерсам, потому что в этом случае и размеры убытков становятся меньше.

Высокая ликвидность гарантирует, что ордер по инструменту можно будет исполнить в любое время. О ликвидности можно судить по количеству размещенных на разных ценовых уровнях ордеров, спросу и предложению, а также числу совершенных операций за определенные временные промежутки.

Оптимальный размер депозита

Очень важно знать характеристики контрактов, которыми собирается торговать спекулянт. На балансе должны находиться средства, возможная потеря которых не станет критичной для трейдера и не приведет к ухудшению уровня его жизни. В каждой отдельно взятой сделке нужно рисковать лишь малой частью всего капитала. При открытии ордера необходимо ограничивать возможные потери, выражая их в валюте депозита или пунктах.

Торговый план

Очень важно при работе с фьючерсами придерживаться определенной торговой стратегии, которая должна быть основана на продолжительном анализе рынков. Трейдеру следует четко осознавать, на основе чего он торгует. Это могут быть показания индикаторов, экономические новости и прочее. Необходимо заранее придумать план, которого спекулянт будет придерживаться при любом развитии ситуации на рынке.

Диверсификация

Любая торговая стратегия может иметь длительные убыточные периоды. Обычно для минимизации рисков используется диверсификация портфеля, заключающаяся в одновременном использовании нескольких торговых инструментов. Зачастую работа с несколькими фьючерсами по одной стратегии позволяет не только уменьшить размеры просадок и длительность убыточных периодов, но и значительно увеличить получаемый доход.

Торговля фьючерсами — база знаний для новичков

Случайные ссылки

Новейшие и перспективные направления трейдинга
Nasdaq OMX (включая американский и северный рынки)
Скачать индикаторы объема для МТ4, ClusterDelta Online и Clusterdelta Proxima
Партнерские ссылки

Обучение торговле объемами
Обучение дайвингу

База знаний / Что такое фьючерс / Раздел 5

Раздел 5. Как начать торговать фьючерсами?

Как только Вы готовы начать торговлю фьючерсами, то для начала было бы неплохо выполнить следующие шаги на пути к успешной торговле:

  • Начните с торговли на демо-счёте, прежде чем начать торговать на реальном счете. Очень важно ознакомиться с рынками, на которых Вы планируете торговать. Демонстрационный торговый счет позволит Вам размещать ордера, отменять их и получить ценный опыт, отрабатывая на практике полученные теоретические знания.
  • Выберите два или три рынка для отслеживания и экспериментирования, отрабатывая разные торговые системы. Торговый симулятор поможет скопировать условия реальной торговли. Это хороший способ, чтобы ознакомиться с ценовыми котировками, рыночной терминологией и общим поведением специфических рынков.

Выберите правильные контракты

Существует много фьючерсных контрактов. Какие могли бы подойти именно Вам? Рынки индивидуальны и столь же разно-образны как люди, которые торгуют на них. Запомните следующие важные характеристики, выбирая рынки для торговли.

Определенные фьючерсные контракты регулярно торгуются в более широких ценовых диапазонах, чем другие, и поэтому считаются более волатильными. Волатильность – важная переменная в определении риска и/или потенциальной прибыльности. Например, соя имеет традиционно больший ежедневный диапазон цен, чем овес. Некоторые трейдеры предпочитают более волатильные контракты, потому что потенциал прибыль больше. Другие трейдеры считают, что менее волатильные контракты лучше подходят для своих стратегий, потому что более высокая волатильность означает более высокие потенциальные убытки.

Ликвидность

Когда Вы начинаете, убедитесь, что выбрали продукты, которые имеют высокую ликвидность. Торговля на активных рынках, где есть достаточный объем, чтобы войти и выйти, существенно не изменяя цену, гарантируют, что Вы сможете выйти из позиции, также легко, как и войти. Для быстрой оценки ликвидности рынка трейдеры могут смотреть:

  • на расстояние между лучшей ценой предложения и спроса (также известное как ценовой спрэд)
  • число ордеров, размещенных на рынке на каждом ценовом уровне спроса и предложения
  • частоту, с которой совершаются сделки.

Ликвидность может также быть описана в терминах объема и открытого интереса. Каждая единица объема представляет законченную транзакцию. Когда один трейдер покупает контракт, а другой – продает, то такая транзакция регистрируется как одна сделка. Открытый интерес показывает общее количество фьючерсов, которые не были компенсированы обратной сделкой или поставлены. Открытый интерес вычисляется по числу открытых позиций в конце каждой торговой сессии. Например, открытый интерес на рынке с одним рыночным участником, который остается в длинной позиции, когда другой участник, который находится в короткой позиции, равен единице.

Объем и открытый интерес фиксируются ежедневно и используются трейдерами, чтобы определять важные уровни на рынке. Некоторые трейдеры рассматривают ценовые движения, которые происходят во время периодов низких объемов, как ме-нее важные из-за очевидной незаинтересованности со стороны рыночных участников. Однако, ценовое движение на более высоком объеме предполагает какое-то существенное событие на рынке. Трейдеры, которые регулярно контролируют средний ежедневный объем и открытый интерес, получают больше возможностей для прибыльной торговли. Имеется предположение, что на рынках с высоким открытым интересом и низкими дневными объемами действуют хеджеры. Вследствие того, что коммерческие хеджеры держат открытые позиции в долгосрочных сделках. Наоборот, высокообъемные рынки с низким открытым интересом рассматриваться как более спекулятивные по своей природе.

Количество контрактов на фьючерсах или опционах на фьючерсы, проторгованных в течение указанного промежутка времени.

Общее количество не закрытых или не поставленных фьючерсных контрактов (длинных или коротких) на рынке. Каждая открытая сделка имеет покупателя и продавца, но для вычисления открытого интереса учитывается только одна сторона сделки.

Выберите контракт, размер которого позволяет Ваш депозит и соответствует Вашему стилю торговли. В некоторых случаях, Вы можете даже выбрать между стандартным размерами контрактов и уменьшенной версией того же самого контракта, назы-ваемых E-mini. E-mini контракты очень ликвидны и из-за меньшего размера, требуют более низкую начальную маржу, чем размеры их институциональных коллег. Есть также микро контракты E-micro, которые имеют еще меньший размер. Например, микро контракты доступны для золотых фьючерсов, а так же для несколько валютных фьючерсов. Они специально созданы для индивидуальных трейдеров.

Гарантийное обеспечение является функцией величины контракта и ценовой волатильности.

Предоставляющий полный комплекс услуг брокер (Full-service BROKERS)

Предоставляющие полный комплекс услуг брокеры обеспечивают представление, исследования и поддержку, но при этом их комиссионные выше.

Дисконтный брокер (Discount brokers)

Дисконтный брокер предоставляет разные торговые решения. В зависимости от уровня поддержки и обслуживание, они обычно берут меньшие комиссионные.

Выберите хорошего брокера

Прежде, чем совершить свою первую сделку, Вы должны открыть торговый счет у зарегистрированного фьючерсного брокера, который будет обслуживать ваш счет и гарантировать выполнение сделок. Во фьючерсном бизнесе, брокерские фирмы делятся на клирингующих брокеров (FCM) и представляющих брокеров (IB). Многие фондовые брокеры также зарегистрированы для работы с фьючерсами. Работа с известным брокером и качественным обслуживанием может оказать важную роль в вашем долгосрочном успехе. Выбирайте из нескольких брокеров пока не найдете лучшую комбинацию величины комиссионных и обслуживания.

Кроме того, убедитесь, что проверили вашего брокера через Национальную фьючерсную ассоциацию (NFA). NFA непосредственно контролирует работу всех фьючерсных брокеров и обладают информацией на всех ее участников. NFA хранит всю регистрационную историю, а так же как жалобы, штрафы и приостановки деятельности всех зарегистрированных брокеров и фирм. Все члены NFA должны соблюдать высокие уровни из поведения, которые простираются вне юридических требований. Для получения дополнительной информации посетите nfa.futures.org.

Клирингующий брокер (FCM)

Человек или организация, которая принимает ордера на покупку или продажу фьючерсных контрактов или опционов на фьючерсные контракты и принимает деньги или другие активы от клиентов при исполнении таких ордеров. FCM должен быть зарегистрирована в CFTC.

Представляющий брокер (IB)

Фирма или человек, который принимает ордера на покупку или продажу фьючерсных или опционов на фьючерсные контракты, но не берет деньги или другие активы от клиентов. IB должен быть зарегистрирован в CFTC.

Национальная фьючерсная ассоциация (NFA)

NFA – независимая, саморегулирующаяся организация американской фьючерсной индустрии без привязки к какому-либо определенному рынку.

Определите правильный размер вашего торгового счета

Потратьте немного времени, изучая рынки, которые намереваетесь торговать. Удостоверьтесь, что понимаете характери-стики контракта и финансовый результат любой стратегии, которую будете применять. Убедитесь, что будете в состоянии отвечать требованиям гарантийного обеспечения, требуемого для нормального состояния рынка. Счета, на которых Вы торгуете, должны быть контролируемыми, отделенными от других счетов. Обязательно задайте себе вопрос, можете ли Вы позволить себе проиграть эти деньги, которыми рискуете на вашем фьючерсном счете. Капитализация вашего счета должна быть такой, что вы можете рисковать только небольшой его частью в каждой сделке. Это позволит Вам сосредоточиться на торговле вместо того, чтобы просто контролировать баланс торгового счета.

Установите определенные параметры риска до начала торговли

Определитесь со своими ожиданиями, устанавливая цели и пределы риска, который в состоянии нести. Если находите, что худший вариант недопустим, то ищите другие возможности с параметрами риска, которые соответствуют вашим потребностями. Определите точно, насколько большие потери можете принять. Вы можете выразить количественно это значение в пунктах или в долларах. Основываясь на пределах риска, Вы устанавливаете свои ожидания и уменьшаете вероятность эмоциональной торговли. Самый простой путь к разорению – халатное отношение к определению максимальных размеров потерь до начала работы на бирже.

Разработайте торговый план

Прежде, чем начнете торговать, разработайте план принятия торговых решений. Ваш план должен быть основан на продуманном и качественном анализе рынков. Вот некоторые из вопросов, на которые вам необходимо ответить. Что для вас представляет цель торговли? На основе чего вы будете торговать: отчеты, графики или индикаторы? Будете ли вы торговать позиционно? Какой частью депозита на счете сможете рисковать? Если рынок пойдет против Вас, в какой точке закроете позицию? Какие типы ордеров будете использовать? Будут ли у Вас защитные ордера, ограничивающие потери? Как будете контролировать развитие событий на рынке?

Придерживайтесь своего плана

Как говорится, непродуманный план – запланированная неудача. Ключевой элемент, который дифференцирует разделяет успешных трейдеров от неудачливых – дисциплина. Успешные трейдеры испытывают такие же эмоции, как и все остальные, но они не позволяют своим эмоциям оказывать влияние на принятие торговых решений. Например, когда рынок двигается против трейдера и проходит заранее определенную точку выхода, хороший трейдер выйдет из рынка и примет потерю. Это не означает, что трейдер рад потере, но он понимает, что хороший план – только половина успеха. Другая половина успеха – придерживаться этого плана.

Вместо того, чтобы рисковать всем торговым капиталом в одной единственной позиции, благоразумно взять меньшую позицию. В зависимости от рынков, может быть тяжело выполнить вашу стратегию, контролируя большое количество позиций. Множество позиций отвлекает. Когда Вы только начинаете, важно избавиться от разных отвлекающих факторов.

Помните свои позиции

И последнее, вам необходимо всегда следить за открытыми позициями. Ликвидные рынки и периоды высокой волатильности могут доставить целый ворох проблем даже самым закаленным ветеранам. Сохнаряйте детализированный журнал всех своих сделок и периодически делайте резервные копии важной информации. Ознакомьтесь с правилами работы своего брокера: как размещать ордера по телефону и с кем разговаривать относительно вашего торгового счета и позиций.

Даже закаленные трейдеры должны продолжать учиться.

Торговля фьючерсами — база знаний для новичков

Фьючерс является биржевым инструментом. Это контракт или договор, который заключается между двумя инвесторами по поставке товара по уже установленной цене к заранее обговоренному времени. Такое соглашение страхует риски изменения стоимости основного актива. Согласно договоренности, продавец поставляет товар (акции, индексы), а приобретатель их покупает в дату завершения контракта по договорной стоимости.

Сделка выгодна для обоих сторон. Например, если рыночная цена активов возрастает в период действия соглашения, то к концу экспирации продавец не сможет продать дороже, чем зафиксировано в договоре. Тем не менее, он ничего не теряет, поскольку прибыль уже заложена в окончательную цену. Покупатель, в свою очередь, тоже остается в выигрыше. Когда активы вновь вырастут в цене, он сможет их перепродать. Кроме того, у покупателя не болит голова о том, где хранить товар, а у продавца — кому продать.

Виды фьючерсов

Важно! Следует иметь ввиду, что:

  • Каждый случай уникален и индивидуален.
  • Тщательное изучение вопроса не всегда гарантирует положительный исход дела. Он зависит от множества факторов.

Чтобы получить максимально подробную консультацию по своему вопросу, вам достаточно выбрать любой из предложенных вариантов:

  • Обратиться за консультацией через форму.
  • Воспользоваться онлайн чатом в нижнем углу экрана.
  • Позвонить:
    • Московская область: +7 (499) 938-42-57
    • Ленинградская область: +7 (812) 467-32-98
    • Федеральный номер: +7 (800) 350-83-26

Контракты подразделяются на два вида в зависимости от задач торговли и способу выполнения:

  • Поставочные фьючерсы. Продавец обязуется продать определенное число активов ко времени окончания договора. Покупатель, соответственно, обещает все выкупить. На российском рынке данный вид менее распространен по причине низкой ликвидности. Он всего лишь защищает владельца контракта от возможных колебаний цен на актив. Поставочными фьючерсами пользуются сельскохозяйственные и промышленные предприятия, в интересе которых есть реальная поставка сырья или товара.
  • Расчетные фьючерсы. Этот вид не предполагает физической поставки актива. Присутствует только спекулятивное извлечение прибыли. В дату завершения контракта менее удачливая сторона выплачивает разницу между начальной и финальной стоимостью фьючерса.

Особенности рынка фьючерсов

Есть три основные характеристики фьючерсных контрактов, которые создают отличие от других биржевых инструментов.

  • Срочность. Каждый фьючерс актуален только в течение определенного периода времени.
  • Виртуальность. Фьючерсы не представляют какого-то физического актива. Это только договоренность что-то купить и продать.
  • Реализация обещаний. Несмотря

Преимущества и недостатки торговли фьючерсами

Фьючерсы — это дериватив, который выражается в форме договора на поставку того или иного актива. Это значит, что всегда можно защитить свои активы от неустойчивых ситуаций на рынке, заключив фьючерсный контракт.

  • Он имеет встроенное кредитное плечо, которое позволяет торговать позициями большего размера, чем позволяет торговый счет. Можно открыть позицию, которая в десятки раз превышает реальный размер средств на счете. Благодаря этой функции можно зарабатывать серьезные деньги.
  • Порог вхождения в сферу торговли фьючерсами достаточно невысокий.
  • Благодаря волатильности и высокой ликвидности можно оперировать широким списком стратегий.
  • Отсутствуют дополнительные затраты на оплату расчетных и депозитарных услуг.

Из недостатков можно отметить следующие моменты:

  • Кредитное плечо позволяет как зарабатывать, так и серьезно проиграть. Поэтому важно правильно выбирать торговую стратегию.
  • Фьючерсные контракты отягощены ограничением обращения по времени. Поэтому к назначенной дате деньги за товар должны быть.

Рекомендации для начинающих в сфере торговли фьючерсными контрактами

Новичку лучше начинать с российского срочного рынка. Использовать только высоколиквидные торговые инструменты. Быть в курсе сведений о ликвидности фьючерса с поставкой. Всегда иметь запас средств для экстренных случаев, когда рынок “поворачивается спиной”.

Чтобы достичь приличных торговых результатов, важно правильно подобрать посредника или брокера. Обратить внимание на его репутацию — порядочность и надежность. Убедиться в его аккредитованности, обратившись на официальный сайт брокеров.

Если есть желание вести самостоятельные торги, то необходимо иметь статус юридического лица. Иметь лицензию на право ведения финансовых операций и капитал не менее 10 млн руб.

Юрист коллегии правовой защиты. Бухгалтер и эксперт по налогам и аудиту с более чем 10-летним стажем.

Торговля фьючерсами — база знаний для новичков

Фьючерсы неизменно остаются интересным инвесторам инструментом благодаря многообразию стратегий и ликвидности. Тем не менее, частные инвесторы уделяют этому инструменту незаслуженно мало внимания. Давайте разберёмся, торговля фьючерсами (FORTS) — это сложно, очень сложно или довольно просто?

Для начала дадим определение фьючерсу. Это производная ценная бумага, контракт на покупку или продажу базового актива (ценные бумаги, биржевые товары, валюта и даже уровень инфляции) в заданную дату в будущем (future — отсюда фьючерс), но по текущей рыночной цене. Фьючерсы бывают расчётные и поставочные. В случае поставочных в заданный срок происходит поставка товара по оговорённой цене (например, договорились в апреле поставить зерно 100 тонн по 7000 р. за тонну, случился неурожай, в сентябре зерно уже 12 000, а отгружается по 7000 все 100 тонн). В случае расчётного фьючерса ничего физически не отгружается — просто в конце срока контракта происходит пересчёт прибыли и убытков между участниками контракта (например, так происходит в случае фьючерсов на индексы, процентные ставки и иные нефизические активы). Кстати, цена на фьючерс вовсе не равна стоимости базового актива – в неё «закладывается» настроение трейдеров и рынка относительно продукта, а также прогноз на состояние актива в будущем. Соответственно, цена может быть выше или ниже стоимости базового актива.

Как уже можно было понять из текста, торговля фьючерсами — рисковое, но потенциально высокодоходное вложение. И тут главное — не промахнуться со стратегией.

  • Гарантийное обеспечение — «плечо», при котором вам не нужно вкладывать очень много денег, достаточно лишь 2-10% от стоимости базового актива.
  • Сниженная комиссия.
  • Колоссальное количество инструментов, которые торгуются на биржах по всему земному шару.
  • Высокая ликвидность и гибкость стратегий.
  • Низкий порог вхождения — чтобы купить фьючерсный контракт.

В России торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской Биржи, где одним из самых популярных инструментов является уже упомянуты нами фьючерс на индекс РТС.

А вот с помощью чего и кого торговать — другой вопрос. Мы уже определились, что следует обратиться к брокеру. Но также стоит освоить для самостоятельной торговли электронную торговую платформу. Среди большого многообразия лучше всего выбрать платформу QUIK.

Платформа совсем не похожа на современные модные приложения, но она безопасна и имеет колоссальное и ключевое для инвесторов преимущество — высокую скорость обновления информации. Это буквально пульс всего вашего инвестиционного портфеля. За безопасность отвечают сложные алгоритмы шифрования: данные шифруются, а расшифровать их можно только с помощью физического ключа. После освоения платформы вы не только будете в курсе дела и сможете самостоятельно совершать операции, но и сумеете проводить автоматические сделки. Это настоящий терминал для профессионалов.

  • Риск неправильного прогноза стоимости базового актива. Если цена на актив меняется выше или ниже допустимых прогнозных значений, фьючерс может оказаться неликвидным – инвестор просто не сможет от него избавиться.
  • Работа с фьючерсом — это маржинальная торговля (помните про «плечо»?). Учитывайте это при формировании инвестиционного портфеля.
  • На изменение цены фьючерса влияет слишком много факторов: от состояния внешней и внутренней экономики до ситуации в отдельных компаниях-эмитентах ценных бумаг и даже погоды.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 7 минут

Одним из самых быстрорастущих видов инвестиций финансового сектора считаются фьючерсы. Эти контракты отличаются высокой ликвидностью и предоставляют выбор разнообразных стратегий для торговли.

Фьючерсный контракт на покупку или продажу актива заключается на определенную дату в будущем по сегодняшней рыночной цене. Базовыми активами (предметом договора) для заключения таких контрактов могут быть акции и облигации, товары и валюта.

Как это работает?

Фермер весной посадил пшеницу. Пока она растет, еще весной фермер договаривается, что осенью он продаст урожай пшеницы по текущей цене в 100 рублей.

В это время синоптики прогнозируют хорошее лето и отменный урожай осенью. Логично предположить, что при таком раскладе предложений осенью будет много, это может спровоцировать падение цен. Но фермеру неинтересно продавать пшеницу осенью по 40 руб за тонну.

Поэтому он весной договаривается с несколькими покупателями о поставке пшеницы через полгода по нынешней цене. Таким образом, фьючерсный контракт защищает интересы продавца и фиксирует нынешнюю цену товара, который будет отгружен позже в оговоренные сроки.

Если заглянуть в историю, то стихийные европейские, американские рынки базировались на устной договоренности между купцами и поставщиками товара. С появлением письменности возникли первые бумажные контракты. Некоторые из них датируются за несколько веков до нашей эры — археологи нашли клинописные таблички на раскопках в Междуречье, которые по сути можно назвать неким прообразом фьючерса. Более современные финансовые инструменты сформировались в Европе в начале XVIII века.

Одним из популярных фьючерсных рынков — это срочный рынок FORTS, который относится к Московской бирже. А самый универсальный его инструмент — фьючерс на индекс РТС.

Что надо знать о спецификации фьючерса

Это документ, который закрепляет биржа. Он содержит все оговоренные условия фьючерсного контракта.

Сюда входят:

— указывается тип контракта (расчетный или поставочный);

— сколько единиц базового актива приходится на один фьючерс;

— обозначена дата поставки;

— минимально допустимое изменение цены (шага);

— цена минимального шага.

Более подробная информация по спецификациям с короткими кодами фьючерсов есть на сайте Московской Биржи.

Виды фьючерсных контрактов

Поставочный, по которому осуществляется поставка базового актива. Всё очень просто — продавец и покупатель договорились о заключение сделки через полгода на поставку золота по нынешней цене.

Расчётным фьючерсам поставка не предусмотрена. Когда срок контракта истекает, участники договора производят перерасчет прибыли и убытков, начисляют и списывают денежные средства.

Допустим, вы купили 10 фьючерсов на российский индекс РТС, так как предполагаете, что до конца срока обращения фьючерсов индекс вырастет. Когда данный период закончится, вам просто начислят прибыль, при этом никто не отгружал никому никаких товаров.

В течение срока обращения фьючерса контракт можно подкупить или перепродать. Когда срок истекает, все владельцы контракта должны исполнить свои обязательства.

Фьючерсная цена — это текущая стоимость контракта. Пока бумага ходит в обращении, она может меняться.

Внимание! Не путайте стоимость фьючерсного контракта и цены базового актива. Хотя одна прямо зависит от другой.

Может сложиться так, что цена фьючерса станет дороже или дешевле цены базового актива. Поэтому текущую цену формируют в зависимости от обстоятельств, которые возможны в будущем в ту или иную сторону.

Чем выгодна торговля фьючерсами:

  • широким выбором инструментов, которыми можно торговать на разных финансовых биржах мира, что дает возможность широко диверсифицировать свой портфель;
  • у фьючерсов высокая ликвидность. Это позволяет применять различные стратегии;
  • здесь ниже комиссионные, чем на рынке акций.

А вот вам вишенка на торте — гарантийное обеспечение (ГО). Когда вы покупаете фьючерсный контракт, вы вкладываете денег в разы меньше, чем в покупку базового актива. Биржа взимает с вас определенную сумму в качестве залога, которая соответствует 2-10 процентам от цены базового актива. Другими словами, вы покупаете фьючерсы на сумму 100 000 руб, а платите за них всего 10 000, что составляет 10% от 100 тысяч.

Сумма гарантийного обеспечения не является фиксированной. Она может меняться даже после покупки фьючерса. Поэтому вам придется контролировать состояние своей позиции и сумму ГО. Иначе брокер может закрыть вашу позицию при незначительном увеличении ГО, когда у вас на счёте может не оказаться дополнительных средств.

Какие торговые стратегии возможны при торговле фьючерсами

Хеджирование рисков

Такой вариант финансовых инструментов породило сельское хозяйство. Чтобы как-то застраховать свои доходы, фермеры заключали договора на поставку урожая в будущем, но по зафиксированным сейчас ценам. Таким образом, хеджирование снижает риски при инвестиционных операциях.

Как это применимо в трейдинге?

Любой опытный трейдер всегда будет стремиться защитить свои активы , когда на валютном рынке наблюдаются значительные колебания. Допустим, через месяц вы планируете получить прибыль в долларах и не хотели бы рисковать, если курс валюты вдруг изменится. И вы используете фьючерс на пару рубль/доллар.

В цифрах это будет выглядеть так. Вы ждете 10 000 долларов через 2 месяца. Текущий курс валют вас полностью устраивает. Чтобы застраховаться от изменения курса, вы заключаете сделку на продажу 10 контрактов с выгодной для вас датой исполнения. То есть, вы зафиксировали текущий рыночный курс, и если он изменится, ваш счёт не пострадает, так как позиция закроется сразу после получения реальных денег.

Биржевые спекуляции

Фьючерсы — популярные инструменты спекулянта в силу ликвидности и большого плеча. Трейдер-спекулянт получает прибыль на разнице в цене покупки и продажи. При этом он имеет максимальный потенциал по прибыли при минимальных сроках удержания открытых позиций. Добавьте сюда еще сниженную, по сравнению с рынком акций, комиссию.

Арбитраж

Смысл арбитражных операций сводится к тому,что участники рынка получают прибыль при заключении сделок на спредах.

В рамках одной статьи рассказать о фьючесрах все невозможно. Хотите разобраться в теме более основательно? Записывайтесь на бесплатный курс по безубыточному трейдингу.

Как торговать фьючерсами

Как торговать фьючерсами

Как торговать фьючерсами интересуется любой инвестор, начинающий свой путь на Московской бирже.
Как всегда, для начала необходимо открыть брокерский счёт.
Затем важно, чтобы брокер предоставил доступ на секцию «Срочный рынок ФОРТС (FORTS)». Это аббревиатура от сокращения «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы».
Когда все формальности соблюдены и торговый баланс пополнен российскими рублями, можно приступать собственно к торгам.

Режим торгов фьючерсами отличается от торговли акциями в части увеличенного временного интервала в течение суток.
Если торги акциями осуществляются в период с 10:00 до 18:45 ежедневно, то фьючерсные контракты торгуются дольше и с перерывами.
Так, торговля фьючерсами на Московской бирже доступна с 10:00 до 23:50. Перерывы в течение торговой сессии предусмотрены с 14:00 до 14:05 и с 18:45 до 19:00.
Более подробно можно ознакомиться на сайте Мосбиржи.

В этом месте возникает следующий вопрос: какими фьючерсами торговать?

Какими фьючерсами торговать

Вариантов масса. Поскольку инвестсообщество постоянно внедряет и усовершенствует ранее созданные торговые инструменты. Так, например, власти Китая не так давно ввели торги фьючерсами на нефть марки Brent в юанях, а не в долларах США.
Из моей практики, наиболее популярными являются следующие фьючерсы:

  • на нефть марки Brent (подробно написал в отдельной записке Как торговать нефтью);
  • на валютную пару «Доллар США/ российский рубль»;
  • на индекс РТС;
  • на золото.

Кроме того, широкой массой представлены фьючерсы на акции всех публичных российских компаний, торгующихся на Московской бирже.

Где торговать фьючерсами

Определившись с фьючерсом, выбираем площадку, где торговать. Фьючерсами сделки можно совершать в специальных программах, доступ к которым осуществляется через брокера, например, Quik или Meta TRader 5. В «Открытии» можно торговать фьючерсами через Личный Кабинет.

И на последок, собираясь торговать фьючерсами, необходимо побеспокоиться о достаточных денежных средствах для совершения торговых операций.

Так, например, купить один фьючерс на нефть Brent потребуется минимальная сумма (на момент написания статьи) в 6329 руб. Один фьючерс на индекс РТС обойдётся в сумму более 17 тыс. рублей. Один контракт на валютную пару «Доллар США/ российский рубль» составит около 4300 руб.

Эти суммы будут «зафиксированы» на брокерском счёте при совершении сделки в качестве гарантийного обеспечения. После завершения купли/продажи эта сумма вернётся на счёт вместе с полученной выгодой (или убытком) автоматически.

Ниже представлен видеоролик о том, как торговать фьючерсом на валютную пару доллар/рубль. Рекомендуется к просмотру.

Особенности при торговле фьючерсами

Первое, что стоит запомнить при торговле фьючерсами, это наличие вариационной маржи.

Если при торговле акциями вы приобретаете ценные бумаги в расчёте на их рост в случае торговли в лонг (как понимать сложные слова в трейдинге описал в отдельной статье Сленг в трейдинге Короткими словами о сложных названиях), то кроме суммы, необходимой для их покупки, вам для расчётов ничего не надо.

В случае торговли фьючерсами у вас, как мы выяснили ранее, фиксируется го. С момента приобретения контракта вплоть до его реализации у вас будет начисляться вариационная маржа. Ещё её называют накопленный доход. Её размер отображается в торговом терминале или в личном кабинете, если вы, как и я, клиент “Открытие брокер”.

ВАЖНО. Вариационная маржа может быть как со знаком минус, так и со знаком плюс.

В чём причина?!
Маржа начисляется в плюс, если вы:

  • в лонге и цена на контракт растёт;
  • в сделке “шорт” и цена на контракт падает.

Маржа начисляется с знаком “-“, если вы:

  • в лонге, а цена контракта падает;
  • в сделке “шорт”, а цена контракта растёт.

Размер маржи рассчитывается автоматически каждый торговый день. Итоговая сумма будет зависеть от того, когда вы завершите сделку и по какой цене.

Если вы будете оставаться в прибыльной сделке и в течение дня цена будет только расти, а к перерыву в торговле с 18:45 до 19:00 вы не закроете сделку, то сумма вариационной маржи будет зачислена вам на счёт.

Если вы будете оставаться в убыточной сделке к моменту начала вечернего клиринга на бирже в 18:45, то ваш депозит уменьшится на сумму накопленной отрицательной вариационной маржи за торговый день.

Второй важный момент – размер гарантийного обеспечения.
Во время торгов могут происходить различные ситуации. Потому установлено, что размер го может как увеличиваться, так и уменьшаться в течение дня.
Потому, открывая сделку на фьючерсами, необходимо учитывать, чтобы на счёте оставался запас денег на случай изменения го. Если у вас на счёте не будет достаточного количества средств для обеспечения го, то вашу сделку могут принудительно завершить без вашего участия.

Третий важный момент – наличие свободных денежных средств.
Акцент именно на это сделан не только в свете предыдущего нюанса торговли фьючерсом.
Фьючерсные контракты имеют срок обращения. Некоторые с момента их покупки можно не продавать в течение трёх месяцев, другие – только один.

В течение трёх месяцев диапазон цены на некоторые контракты может достигать разницы в десятки процентов. Если вы будете удерживать свою позицию на протяжении всего срока в ожидании поставленной цели, а цена на актив будет двигаться в противоположную сторону, вам потребуется некоторая денежная сумма на счёте, чтобы брокер не закрыл принудительно вашу сделку. Поскольку каждый день, пока цена идёт против вас, с вашего счета будет списываться вариационная маржа.

Как только цена развернется и в момент достигнет вашей цели, то на протяжении всех этих дней вариационная маржа вновь будет начисляться вам на счёт.

Фьючерс (он же фьючерсный контракт, он же фьючерсный договор) (от английского слова Futures).

Один из популярных инструментов торговли на Московской бирже.

Представляет собой договор на куплю-продажу какого-либо актива. Участники торгов заключают сделку на определенный актив, который будет продан/приобретён в обозначенное заранее время.

Торговля фьючерсами для начинающих

Фьючерс – это контракт, позволяющий покупателю и продавцу зафиксировать стоимость товара, купля-продажа которого будет совершена по истечении определенного времени. Заключение фьючерсного контракта обязывает стороны провести сделку в условленный срок.

Как торговать фьючерсами

Три основные категории игроков – хеджеры, спекулянты, маркет-мейкеры. Первые – производители конкретного товара (овса, пшеницы, риса и т.д.). Хеджеры обычно используют фьючерсы для управления рыночными рисками, то есть страхуются от резкого изменения цены на товары, которые они производят.

В роли спекулянтов могут выступать индивидуальные трейдеры, которые работают на рынке, задействуя собственный капитал, портфельные менеджеры, управляющие инвесторскими средствами во взаимных фондах, а также частные трейдерские конторы.

Задача маркет-мейкеров – поддержание высокого уровня ликвидности на рынке. Заработок маркет-мейкеры получают со спреда, который уплачивается другими участниками торгов при совершении транзакций.

Чем выгодна торговля фьючерсами?

Многих очень интересует, как торговать фьючерсами. Чтобы выяснить причину подобного интереса, необходимо рассмотреть основные преимущества подобной деятельности:

  • Использование кредитного плеча;
  • Эффективная работа с капиталом;
  • Регулирование рынка со стороны независимой комиссии CFTC;
  • Возможность портфельной диверсификации;
  • Высокая ликвидность рынков.

Где торговать фьючерсами

В американском биржевом холдинге CME Group, на российской бирже FORTS. Естественно, существуют и другие площадки, но эти – наиболее известные и доступные для российских трейдеров. Доступ к FORTS можно получить, зарегистрировавшись у отечественного брокера, предлагающего подобную услугу.

Что касается CME, то работать с контрактами, доступными на американском срочном рынке, можно и в нашей стране, благо подобные услуги предоставляют многие компании. Чтобы не нарваться на мошенников, которые работают по принципу букмекерских контор, необходимо проверять длительность работы компании (от 3-5 лет), наличие лицензий NFA/CFTC.

Понятно, что специфика работы с фьючерсами, которые торгуются на американских площадках, в нашей стране может быть немного иной. К примеру, вместо комиссии может использоваться спред. Следует иметь в виду, что многие компании, даже обладающие лицензиями иностранных регуляторов, не всегда выводят сделки клиентов на рынок, но в любом случае они обязаны выплачивать честно заработанную прибыль.

Начало торговли

В самом начале работать с фьючерсами лучше всего на демонстрационном счете. За определенное время можно накопить ценный опыт, а также поработать в условиях, приближенных к реальным, используя выбранные торговые стратегии. Одновременно можно торговать на нескольких рынках.

Выбор контрактов

Фьючерсных контрактов очень много, и новичку важно сделать правильный выбор. Волатильность – переменная, которую необходимо учитывать, рассчитывая потенциальную прибыльность конкретного торгового инструмента. В большинстве своем спекулянты стараются торговать более волатильными контрактами, потому что в таком случае они имеют возможность извлекать более ощутимую прибыль. Кто-то же отдает предпочтение менее «активным» фьючерсам, потому что в этом случае и размеры убытков становятся меньше.

Высокая ликвидность гарантирует, что ордер по инструменту можно будет исполнить в любое время. О ликвидности можно судить по количеству размещенных на разных ценовых уровнях ордеров, спросу и предложению, а также числу совершенных операций за определенные временные промежутки.

Оптимальный размер депозита

Очень важно знать характеристики контрактов, которыми собирается торговать спекулянт. На балансе должны находиться средства, возможная потеря которых не станет критичной для трейдера и не приведет к ухудшению уровня его жизни. В каждой отдельно взятой сделке нужно рисковать лишь малой частью всего капитала. При открытии ордера необходимо ограничивать возможные потери, выражая их в валюте депозита или пунктах.

Торговый план

Очень важно при работе с фьючерсами придерживаться определенной торговой стратегии, которая должна быть основана на продолжительном анализе рынков. Трейдеру следует четко осознавать, на основе чего он торгует. Это могут быть показания индикаторов, экономические новости и прочее. Необходимо заранее придумать план, которого спекулянт будет придерживаться при любом развитии ситуации на рынке.

Диверсификация

Любая торговая стратегия может иметь длительные убыточные периоды. Обычно для минимизации рисков используется диверсификация портфеля, заключающаяся в одновременном использовании нескольких торговых инструментов. Зачастую работа с несколькими фьючерсами по одной стратегии позволяет не только уменьшить размеры просадок и длительность убыточных периодов, но и значительно увеличить получаемый доход.

Источники:
http://clusterdelta.com/futures/5
http://viplawyer.ru/torgovlya-fyuchersami-baza-znanij-dlya-novichkov/
http://broker.ru/blog/torgovlya-fyuchersami-forts
http://gerchik.ru/torgovlya-fyuchersami-dlya-chajnikov
http://investornotes.ru/kak-torgovat-fyuchersami
http://traderhelp.info/forex/kak-torgovat-fyuchersami/
http://ppt.ru/art/buh-uchet/provodki-po-usn

Бесплатная консультация юриста по телефону:

Москва, Московская обл. +7(499)113-16-78

СПб, Ленинградская обл. +7(812)603-76-74

Звонки бесплатны. Работаем без выходных!

Ссылка на основную публикацию